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机械行业:“一带一路”持续看好工程机械、轨交装备,加大关注成长型子行业优质底部个股

发布时间:2017-03-26    研究机构:华泰证券

核心组合:春晖股份、徐工机械、天地科技、天沃科技、惠博普;三一重工、安徽合力、中集集团、北方创业、海特高新

注:近期加大推荐春晖股份(深度报告月初已发)、徐工机械、天地科技。

本周观点:国家一带一路官网正式上线,“一带一路”全球合作高峰论坛将于5月在北京举行,“一带一路”持续看好工程机械、轨交装备;加大关注轨交装备、军民融合等成长型子行业优质底部个股。

持续加配周期、逐步布局成长。工程机械、煤机:持续性有望超预期;油气装备:从油价主题投资迈向基本面投资。

汽车起重机市场预期差较大,汽车起重机3月份销量增速有望超挖掘机,加大推荐汽车起重机龙头徐工机械(市占率超50%)、三一重工,推荐轨交装备等成长型优质底部个股,重点推荐春晖股份、鼎汉技术。

上周报告/交流/:【煤炭机械】、【天地科技】、【惠博普】、【春晖股份】等

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机。

【天地科技】1-2月份煤机订单同比增长超60%;煤粉锅炉有望较大突破;持续受益央企改革。

【惠博普】终止增发影响有限;海外订单预期乐观,业绩高增长,推荐!

【春晖股份】刹车阀片今年有望突破;持续推进轨交行业并购,打造轨交核心零部件全球供应平台,持续推荐!

【工程机械】持续性有望超市场预期,近期重点推荐汽车起重机龙头

1-2月份基建和房地产投资同比上升21.3%、8.9%。基建和房地产投资强劲,尤其是房地产投资的持续增长,持续改善工程机械需求基本面。 我们近期两篇报告《工程机械:挖机销量引领,持续性有望超市场预期》、《汽车起重机:继挖掘机之后,销量有望超预期》,坚定看好工程机械板块机会,强调汽车起重机市场预期差较大,持续推荐龙头徐工、三一。

推荐排序:徐工机械、三一重工、安徽合力、恒立液压。

【油气装备】从油价上涨的主题性投资迈向基本面投资。油气装备周期拐点的逻辑明确,在周期型子行业中持续性最好,坚定看好中长期投资机会,持续推荐业绩好(海外业务占比较高)的油气装备龙头惠博普、杰瑞股份。

【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑也很好)。

【集装箱】有望迎来量价齐升,推荐行业龙头中集集团。

【轨交装备】2017-2018年轨交装备需求好于2016年,核心零部件进口替代空间较大。推荐春晖股份、鼎汉技术,看好烟台冰轮、康尼机电。

【军民融合】2017有望成军工“大年”,“军民融合”已为国家战略,兵器集团拉开军工混改大幕,推荐北方创业、中直股份、海特高新、威海广泰。

【冷链设备】消费升级促行业持续向好,推荐烟台冰轮、大冷股份。

风险提示:周期性行业反弹持续性风险、传统行业转型及收购低于预期。

申请时请注明股票名称